삼성전자의 최근 실적 악화 우려가 M&A(인수합병) 시장에 미치는 영향이 커지고 있다. 지난 3개월 간 삼성전자의 주가는 30% 이상 하락했고, 이에 따라 M&A 시장의 위축이 지속될 것이라는 전망이 제기되고 있다. 특히 반도체 산업을 중심으로 한 주요 거래들이 정체될 수 있다는 경고가 나왔다.
실제로 ‘5조 대어’로 주목받았던 에어프로덕츠코리아는 삼성전자의 평택5공장(P5) 건설 중단으로 인해 가치는 3조원대로 떨어졌다. 이는 에어프로덕츠코리아가 안정적인 수익원 확보에 어려움을 겪고 있음을 의미한다. 더군다나 미국 본사가 행동주의 펀드의 압박을 받으면서, 에어프로덕츠코리아 매각은 잠정 중단된 상태다.
효성화학의 특수가스 사업부 또한 상황이 좋지 않다. 7월에 우선협상대상자를 선정했으나, 협상이 제대로 진행되지 않고 있다. IB업계 관계자에 따르면, 삼성전자의 파운드리 실적이 올해 상반기 1조5000억원의 적자를 기록할 것으로 보이며, 이는 양측 간의 협상에도 영향을 미치고 있다. 현재 효성화학의 실적 전망치에 대한 신뢰도가 낮아 협상이 마무리되기 어려운 상황이다.
이런 불안정한 M&A 환경에서 반도체 부문은 물론, 핵심 산업 전반에서의 M&A 거래가 둔화될 것으로 예상된다. IB업계 고위 관계자는 내년에는 화장품과 프랜차이즈 분야에서 주로 매물이 나올 것이라고 전망하고 있다. 이는 2010년대 잠재성장률보다 높은 실질 성장률을 이끌었던 삼성전자와 중국의 힘이 점차 약화되고 있다는 점에 기인한다. 앞으로는 연 2%의 잠재성장률에 맞춰 성장이 지속될 것으로 관측된다.
결과적으로, 삼성전자의 실적 악화가 M&A 시장에 미치는 영향은 심각하며, 반도체 및 관련 산업의 M&A는 당분간 정체 상태에 머물 가능성이 높다. 이로 인해 투자자들의 M&A 활동이 감소하고, 삼성전자와의 의존 관계가 있는 기업들의 입장에서도 상황이 흔들리고 있다. 연내에 협상이 마무리되기 쉽지 않다는 우려가 커지고 있는 가운데, 업계 전반에 걸친 M&A 전략 재조정이 불가피할 전망이다.