블록(Block)과 페이팔(PayPal), 그리고 어피름(Affirm) 같은 핀테크 기업들이 점점 더 통합된 온라인 뱅크로 변모하기 위해 치열한 경쟁을 벌이고 있다. 이들 각 회사는 서로 다른 시대에 석학들에 의해 설립되었지만, 최근 들어 그들의 비즈니스 모델이 점차 유사해지고 있다는 점이 주목할 만하다.
블록은 처음에는 스퀘어(Square)라는 이름으로 시작하여 소기업들이 스마트폰을 통해 간편하게 결제를 수락할 수 있도록 도와주었다. 어피름은 소매 구매를 위한 저렴한 대출 옵션을 제공하는 온라인 대출사로 출발했으며, 페이팔은 25년 이상 전에 온라인 결제를 수용 가능하게 하여 금융 산업을 혁신했다. 이러한 세 가지 기업은 최근 실적 발표에서 그들의 야심찬 목표가 더욱 분명해졌다.
블록의 최근 실적은 예상보다 저조했으며, 주가는 18% 하락하여 5년 만에 가장 큰 폭으로 떨어졌다. 그러나 잭 도르시(Block의 공동 설립자)는 블록이 스마트폰을 통해 사업자에게 결제할 수 있는 기능, 친한 친구에게 송금할 수 있는 기능(Cash App), 그리고 신용 및 직불 서비스에 대한 접근을 제공함으로써 성공적인 전략을 실행하고 있다고 밝혔다. 도르시는 “2024년에는 스퀘어를 결제 도구에서 전체 상거래 플랫폼으로 확장하고, Cash App의 금융 서비스 제공을 강화하며 조직을 재편성하였다”고 설명했다.
핀테크 기업들이 직면한 현행 시장에서는 기본 시장에서의 방어력(muot)이 충분하지 않다는 인식이 확산되고 있으며, 은행들이 전통적으로 제공하는 다양한 금융 서비스에 대한 수요가 커지고 있다. 이들은 특히 디지털 환경에 익숙한 밀레니얼과 Z세대 고객층을 겨냥하고 있다. 블록의 CFO 아미타 아후자는 “우리는 디지털 네이티브 고객층을 대상으로 하는 만큼, 그들에게 중요하고 매력적인 서비스 제공의 기회가 많다고 본다”라고 강조했다.
블록은 또한 어피름의 시장 영역인 ‘지금 사고, 나중에 지불하기(buy now, pay later, BNPL)’ 서비스로 진출했으며, 이는 어피름의 약 29억 달러에 달하는 Afterpay 인수를 통해 강화되었다. Mizuho의 최근 보고서에 따르면, 블록의 BNPL 시장 점유율은 1% 증가하여 19%에 달했고, 어피름은 17%로 유지됐다.
어피름의 경영진은 BNPL 서비스 외에도, 승인된 카드 사용자를 위한 서비스인 ‘어피름 카드’를 통해 사업 모델을 확장하고 있으며, 이는 작년 동기 대비 136% 증가한 170만 명의 활성 사용자 기반을 보유하고 있다. 어피름의 창립자이자 CEO인 맥스 레브친은 “그 무엇이든 고객의 경험을 개인화하여 debit 또는 credit 카드의 가장 좋은 대안이 되도록 하려는 노력을 하고 있다”고 덧붙였다.
한편, 페이팔은 CEO 알렉스 크리스의 지도 아래 새로운 수익화 전략을 추진하고 있으며, 특히 Venmo의 비즈니스 활용도를 높이는 데 집중하고 있다. 페이팔 주가는 최근 40% 상승세를 보였지만, 실적 발표 후 13% 하락하기도 했다.
결국 블록, 어피름, 페이팔의 새로운 서비스는 성장을 도모하되 수익성은 저해하지 않도록 설계되어 있다. 이들은 물리적인 지점을 운영하는 데 드는 비용이 없는 상황에서 시중은행들이 맞닥뜨리고 있는 유사한 압박을 받고 있다. 이제 블록과 경쟁 업체들은 깊은 투자를 통해 합법적인 고객 기반을 확보하고, 이를 통해 포괄적인 금융 도구에 대한 접근을 넓혀가고 있다.