비트코인 시장은 현재 상당히 침체된 상태로, 변동성 수준이 낮은 상황이 지속되고 있다. 시장은 신중한 거래자들의 매출 감소로 인해 예측 가능한 2%의 주간 손실을 경험하고 있으며, 변동성과 시장 거래량이 역사적으로 낮은 수치를 기록하고 있다. K33 보고서 발표 중, 연구 책임자인 베틀룬데는 트럼프 대통령이 이끄는 친암호화폐 행정부의 정책이 비트코인과 전 산업에 장기적으로 긍정적인 영향을 미쳤다고 강조하면서도, 현재 단기적인 불확실성이 시장에 무기력함을 주고 있다고 언급했다.
비트코인 관련 지표들은 시장 전반에서 약세를 보이고 있으며, 거래량, 수익률, 옵션 프리미엄, ETF 유입이 대선 이전의 수치로 돌아간 상황이다. 이러한 무기력한 상태 속에서 변동성은 몇 개월 만에 최저 수준으로 떨어졌다. Lunde는 비트코인의 변동성을 미국 100대 기업과 비교하여, 현재 37%의 기업이 비트코인보다 더 높은 30일 변동성을 보이고 있다고 설명했다. 이러한 극단적인 상황은 2023년 10월 이후 처음으로 나타난 것이다. 그는 변동성이 낮은 기간은 일시적이며 그리 오래 지속되지 않는 만큼, 거래자들이 갑작스러운 변화에 대비해야 한다고 말했다.
연구에 따르면 CME 비트코인 선물의 프리미엄은 최근 5% 이하로 하락한 현상은 드문 일이었으며, 2021년에서 2025년까지의 데이터에 따르면, 낮은 프리미엄은 항상 약세 시장과 일치한다고 밝혔다. 그리고 선물 거래에서 기준은 자산의 선물 가격과 현물 가격의 차이를 의미하며, 프리미엄은 선물 가격이 현물 가격을 초과할 때 발생하여 상승세를 나타내고, 할인은 하락세를 시사한다. Lunde는 비트코인이 강한 기준 상태에서 더 나은 성과를 거두는 경향이 있으므로 현재 시장의 불확실성 속에서 신중할 것을 당부했다.
단기적으로 비트코인의 가격은 하락세를 보이고 있으며, 하락 추세가 지속된다면 다음 지지선은 94,000달러, 하한 범위는 92,000달러이다. 이러한 범위 아래에는 2021년 강세 시장에서부터 이어져온 주요 상승 추세선이 위치해 있다. 현재 비트코인 가격은 불확실한 상황이나 여전히 상승세의 잠재력을 유지하고 있다고 평가된다. 월간 차트를 살펴보면 최근 몇 개월 동안 비트코인 가격이 사이드웨이 형세를 유지했던 점은 전체적으로 건강한 신호로 해석된다. 이는 비트코인 가격이 더 높은 정점을 찍을 가능성을 시사한다.
한편, 차트 하단의 스토캐스틱 RSI가 가격 강도를 강조하며 최저점을 찍었고, 만약 이 지표가 다시 전환되어 20.00 수준을 넘길 경우, 비트코인 가격은 현재 단계에서 새로운 수준으로 상승할 수 있는 동력을 얻을 수 있다. 이러한 변화는 한 달 이내에 나타날 가능성이 높으며, 거래자들은 주의 깊게 시장을 모니터링해야 할 시점이다.