펠로톤은 새로운 CEO 하에 수익성 있는 성장에 도달하기 위한 “가파른 오르막 길”이 남아 있다고 투자자들에게 알리며, 코스트코와의 파트너십 덕분에 홀리데이 시즌 판매에서 기대 이상의 성과를 거두었다고 전했다.
회사는 혼합된 재무 결과를 보고했으며, 월가의 판매 예상치를 뛰어넘었으나, 비용이 많은 하드웨어 사업의 수익성을 개선하려는 노력으로 예상보다 더 많은 손실을 기록했다. 특히, 마케팅, 관리 비용 및 연구 개발 비용의 세 가지 주요 영역에서 비용을 절감하였으며, 이로 인해 조정된 EBITDA는 분석가들의 기대치를 크게 초과했다.
펠로톤의 주가는 목요일 프리마켓에서 6% 상승했다. 올해 1분기 동안 펠로톤은 6억 5천만 달러에서 6억 2천 5백만 달러 사이의 매출을 예상하고 있으며, 이는 분석가들이 예상한 6억 5천 2백만 달러보다 저조한 수치이다. 그러나 조정된 EBITDA는 7천만 달러에서 8천5백만 달러로 예상되고 있으며, 이는 월가의 예상치인 5천4백만 달러보다 월등히 높은 수치다.
펠로톤은 2025 회계연도의 매출을 대체로 예상치와 일치하는 수준으로 전망하며, 24억 3천만 달러에서 24억 8천만 달러 사이의 매출을 예상하고 있다. 이는 24억 7천만 달러라는 분석가들의 예상과 유사한 수준이다.
펠로톤의 2025 회계연도 2분기 실적은 월가의 예상과 비교했을 때, 주당 손실은 24센트로 예상보다 더 나쁜 수치를 보였지만, 매출은 6억 7천 4백만 달러로 예상치인 6억 5천 4백만 달러를 초과했다. 12월 31일로 종료된 3개월 동안 회사의 순손실은 9천 2백만 달러, 주당 24센트였으며, 이는 지난해 1억9천5백만 달러 또는 주당 54센트에 비해 개선된 결과다.
매출은 지난해 7억 4천4백만 달러에서 9% 감소한 6억 7천4백만 달러를 기록했으며, 홀리데이 시즌은 보통 하드웨어 판매가 가장 강한 시점이지만, 전체 매출 감소는 대부분 하드웨어 매출에서 발생했다. 하드웨어 매출은 약 21% 감소했다. 그럼에도 불구하고 고가의 스테이셔너리 자전거와 트레드밀 판매에서의 수익성은 개선되었으며, 연결된 피트니스 사업의 총 이익률은 12.9%에 이르렀다. 이는 3년 만에 처음으로 두 자릿수를 기록한 수치다.
펠로톤은 코스트코와의 계절적 파트너십으로 인해 판매량이 급증했으며, 홀리데이 시즌 동안 Bike+ 판매는 아마존 및 딕스 스포츠와 같은 다른 소매업체보다 높았다. 전문가들은 이러한 파트너십이 회사의 성과에 긍정적인 영향을 미쳤다고 평가하고 있다.
오랜 경험을 지닌 피터 스턴이 새로운 CEO로 선임된 것도 주목할 만한 점이다. 그는 포드의 구독 비즈니스를 이끌었던 경험이 있으며, 이는 펠로톤이 고수익을 내는 반복적인 구독 수익 모델에 더욱 집중할 것임을 시사한다. 스턴은 지난 1월 1일에 CEO로 임명되었으며, 투자자들과의 첫 번째 실적 발표 콜에서 그의 비전을 공개할 예정이다.
현재 펠로톤은 매출 성장보다 수익성에 중점을 둔 새로운 투자자층을 형성하고 있으며, 이들은 무료 현금 흐름 및 EBITDA 생성 능력에 집중하고 있다. 이번 분기 동안 펠로톤은 조정된 EBITDA에서도 예상치를 크게 넘기며, 5천8백4십만 달러의 실적을 기록했다