최근 엔비디아(NVDA)의 주가가 급락하면서, 이를 기반으로 한 단일 주식 ETF들이 overnight로 큰 손실을 입은 것으로 나타났다. GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF(NVDL)는 33.78% 이상 하락했으며, Direxion Daily NVDA Bull 2x Shares ETF(NVDU)와 T-Rex 2X Long Nvidia Daily Target ETF(NVDX) 역시 각각 33.8%와 33.77% 하락했다. 이 세 가지 펀드는 모두 단 하루에 가장 큰 손실을 기록했다.
반면, 엔비디아에 반대 베팅을 하는 펀드인 GraniteShares 2x Short NVDA Daily ETF(NVDL)는 33% 이상의 상승세를 보였다. TMX VettaFi의 Roxanna Islam 연구소장은 “이번 매도 사태는 엔비디아를 불패로 보고 공격적인 베팅을 한 투자자들에게 어려운 교훈이 되었다”며, 단일 주식 ETF의 리스크를 이해하지 못한 채 투자한 이들이 많음을 지적했다.
이 ETF들은 엔비디아의 성과를 하루 단위로 두 배로 제공하도록 설계되었으며, 특히 주식의 급격한 움직임에 따라 이들 펀드는 불안정성에 노출될 수 있다고 전문가들은 경고하고 있다. Global X ETFs의 자료에 따르면, NVDL은 지난 11월 피크 시점 대비 자산 규모가 24억 달러 감소하여 현재 43억 달러에 이르고 있으며, T-Rex와 Direxion ETF의 자산 규모는 각각 약 4억 1900만 달러 및 4억 9700만 달러에 머무르고 있다.
단일 주식 ETF는 적절히 사용될 경우 유용한 거래 도구가 될 수 있지만, 높은 리스크를 동반한다는 점을 간과해서는 안 된다. Islam은 “이러한 ETF는 수익을 극대화할 수 있지만, 손실 또한 극대화할 수 있어 높은 리스크를 감수할 수 없는 투자자에게는 적합하지 않을 수 있다”고 경고했다.
2022년 승인 이후로 단일 주식 ETF는 인기가 폭발적으로 늘었으며, 현재 미국에서 60개 이상의 상품이 180억 달러의 자산 규모를 기록 중이다. Morningstar는 “이들은 기본 자산에 비해 더 변동성이 크다”며, 이러한 특성이 단기 거래자에게는 기회를 제공할 수 있을 것이라고 평가했다.
특히 엔비디아는 최근 하루 만에 6000억 달러에 가까운 시장 가치를 잃었으며, 이는 미국에서 단일 기업이 하루에 기록한 최대 규모의 손실로 기록된다. 이번 급락은 중국의 AI 연구소 DeepSeek의 등장과 관련된 경쟁 우려에서 비롯됐다. DeepSeek는 공개형 추론 모델인 R1을 출시했으며, 이 모델은 2개월과 600만 달러 미만의 비용으로 개발되었다고 전해진다.
결론적으로, 단일 주식 ETF는 단기적 투자 전략을 선호하는 거래자에게는 유용할 수 있지만, 장기적으로 보유하려는 투자자에게는 적합하지 않다는 점을 주의해야 한다. 단기적인 가격 변동과 높은 리스크를 잘 이해한 후에 접근해야 할 투자 방식임을 강조할 필요가 있다.