투자자들은 현재의 정치적 및 경제적 불확실성에도 불구하고 중국과 유럽의 품질 높은 기업들에 투자할 것을 고려해야 한다고 Pella Funds의 조던 크베타노프스키가 강조했다. 그는 이러한 기업들이 뛰어난 가치를 창출해 왔으며, 비록 부정적인 시장 상황 속에서도 기회를 모색하고 있다고 밝혔다.
Pella Funds는 지난 두세 달간 중국 내 투자 기회를 탐색해왔으며, 해당 지역에 대한 노출을 10% 이상 증가시켰다고 크베타노프스키는 전했다. 그는 이 회사의 투자 전력이 철저한 가치 평가에 기반하여 미국 외의 지역, 즉 유럽과 아시아로의 확장을 이끌었음을 강조했다.
그는 CNBC와의 인터뷰에서 중국 경제에 대한 추가적 지원이 필요할 수 있다고 언급했다. 현재 중국 정부는 경제 회복을 위한 추가적인 재정 자극을 도입하고 있기 때문이다. 그럼에도 불구하고, Pella Funds가 선택한 투자 기회는 시장의 변동성 속에서도 우수한 실적을 보여주고 있다고 덧붙였다.
지난 11월, 중국은 지역 정부의 채무 문제를 해결하기 위해 10조 위안(약 1.37조 달러) 규모의 5개년 재정 자극 패키지를 발표한 바 있다. 베이징 정부는 2025년까지 더 많은 경제 지원이 이루어질 것이라고 암시하며, 세계 제2의 경제 대국인 중국의 성장을 촉진하기 위해 노력하고 있다.
크베타노프스키는 “중국 당국의 어떤 자극 조치도 이러한 기업들에게 매우 긍정적일 것이며, 이들은 낮은 가치 평가와 글로벌 투자자의 낮은 포지셔닝 덕분에 큰 혜택을 받을 것”이라고 설명했다. 이어 그는 “우리는 매우 강력한 수익을 예상하고 있으며, 무역 전쟁에 대한 두려움이 있는 지금이 내년을 대비할 최적의 시점”이라고 덧붙였다.
중국 내에서 크베타노프스키는 로봇 제조업체인 미디어 그룹, 홍콩증권거래소, 그리고 생명보험사 AIA 그룹과 같은 기업들이 재정 자극의 혜택을 받을 가능성이 높은 주식들로 언급했다. 그는 홍콩증권거래소에 대해 오랜 기간 모니터링해 왔으며, “시장이 부양되고 신규 발행이 이루어질 경우 이 주식은 엄청난 혜택을 볼 것”이라고 기대했다.
유럽 시장에도 기회가 있다고 그는 말했다. 유럽은 독일과 프랑스의 정부 붕괴로 인해 많은 정치적 불안정성을 겪고 있지만, 이런 투자자들의 우려가 Pella Funds에게는 ‘멋진’ 기회가 되고 있다고 했다. 그는 프랑스의 전력 기기 제조업체인 슈나이더 일렉트릭을 예로 들며, 이 기업이 정치적 불안정성에도 불구하고 예상 성장률과 마진 개선을 이루어가고 있다고 강조했다.
Pella Funds는 최근 영국의 공학 회사 스피락스 그룹과 스웨덴 제조업체 에피록에 대한 투자를 시작했다. 크베타노프스키는 “이러한 기업들은 중국의 재정 자극으로 혜택을 볼 수 있으며, 업무 효율 및 성장 잠재력이 뛰어난 저평가된 주식들”이라고 덧붙였다. 그는 “우리는 우리의 투자 대가를 정당화할 수 있지만, 미국 내 일부 기업들의 가치 평가에 대해선 정당화할 수 없다”고 언급하며 투자 전략을 설명했다.