연방준비제도(Fed)는 2024년 3차 회의에서 기준금리를 인하했음에도 불구하고 주택담보대출 금리는 상승세를 보이고 있다. 30년 만기 고정금리 주택담보대출 금리는 12월 19일 기준으로 6.72%로 급등했으며, 이는 이전 주 6.60%에서 상승한 수치다. 하루 단위로는 수요일에 7.13%까지 상승했고, 목요일에는 7.14%에 도달했다.
연준의 최근 금리 조정은 0.25%포인트 인하로, 올해 들어 연준은 총 1%포인트를 인하한 상태다. 그러나 이번 금리 인하에도 불구하고 대출 비용은 9월 말 이후 폭넓게 상승해 왔다. 전문가들은 이와 같은 불일치를 이해하기 위해서는 모기지 금리가 미국 재무부의 수익률과 밀접한 관련을 맺고 있으며, 연준의 기준금리 변화에는 다소 제한적인 영향을 받는다는 점을 고려해야 한다고 설명한다.
모기지 금리는 11월 중에 도널드 트럼프 대통령 당선에 따른 채권 시장 반응으로 상승했다. 연준이 2025년에 더 이상의 금리 인하는 적을 것이라는 신호를 보이면서 시장의 변동성을 불러일으켰다는 전문가들의 의견도 있다. 국가 부동산 협회의 부수석 경제학자인 제시카 로츠는 “시장은 연준의 메시지 톤에 반응하고 있다”고 전했다.
이러한 상황에서 연준의 “닷 플롯” 지표는 2025년의 금리 인하 예상이 줄어들 것이라는 신호를 보였다. 윌리엄 레이비스 모기지의 지역 부사장인 멜리사 코흐에 따르면, 금리 추정치에 따르면 2025년 말까지 기준 금리는 3.9%로 떨어질 것으로 예상되며, 이는 현재 피크인 4.25%-4.5% 범위와 비교해 낮은 수치다. 연준이 9월에 첫 금리 인하를 발표했을 당시, 2025년에 4회의 0.25%포인트 인하를 예상했던 것과는 대조적이다.
경제학자 제이콥 채널은 연준의 향후 회의 결과를 미리 예상하는 경향이 있어, 금리가 연준의 실제 회의 결과에 대해 “특별히 극적인 변화”를 보이지 않을 가능성이 있다고 언급했다. 즉, 모기지 금리는 여전히 연준의 발언과 정책 변화에 민감하게 반응하고 있다는 점을 강조한 것이다.
결국, 시장의 반응은 연준의 기준금리 인하에도 불구하고 인플레이션 우려와 함께 미국 경제 전반에 대한 불확실성이 커지면서, 향후의 대출금리에 대한 불안감을 증대시키고 있는 상황이다. 이는 주택 구매를 고려하는 소비자들에게 중대한 영향을 미칠 수 있으며, 앞으로의 경제 정책 변화에 더욱 주목할 필요가 있다.