2025년의 투자 환경에서 포트폴리오 다각화는 위험을 줄이는 핵심 전략입니다. 특히 암호화폐 투자에 있어서는 더욱 중요한 요소입니다. 스테이블코인은 웹3 세계에서 가장 안전한 자산으로 여겨지지만, 시간이 지남에 따라 가치를 추가로 제공하지 않는 것처럼 보일 수 있습니다. 그렇다면 왜 누군가가 스테이블코인을 보유할까요? 그것은 수익형 스테이블코인 덕분입니다.
수익형 스테이블코인은 안정성과 수동적 수입을 동시에 제공하는 암호화폐로, 전통적인 금융 상품과 유사한 기능을 합니다. 이러한 스테이블코인을 지갑에 보관하기만 해도 특별한 관리 없이 수익을 얻을 수 있습니다. 이러한 개념은 은행 운영 방식과 유사합니다. 사용자가 은행에 돈을 예치하면, 은행은 그 자금을 대출하여 이자를 벌고 그 이자의 일부를 예치자에게 되돌려줍니다. 수익형 스테이블코인도 마찬가지로 블록체인 기술을 활용하여 비슷한 방식으로 작동합니다.
수익형 스테이블코인은 다양한 방법을 통해 수익을 생성합니다. 주로 디파이(DeFi) 생태계의 수익, 암호화폐 파생상품, 그리고 전통 금융 시장에서의 실제 자산을 활용한 투자 등이 있습니다. 이런 접근 방식은 고위험 고수익을 지향하기보다 안정성과 지속 가능성에 중점을 둡니다.
2025년 가장 강조해야 할 수익형 스테이블코인으로는 Ethena, Ondo Finance, MakerDAO의 스카이(Sky) 프로토콜이 있습니다. Ethena는 기존 은행 시스템에 의존하지 않고 고유의 첨단 전략을 통해 가격 안정성을 유지하는 USDe 스테이블코인을 제공합니다. 사용자는 스테이킹된 이더리움(stETH)을 예치함으로써 USDe를 발행할 수 있습니다. 이를 통해 발생하는 수익은 스테이킹된 이더리움의 거래 검증 보상과 파생상품 거래에서 발생하는 추가 수입으로 나뉘어집니다.
Ondo Finance는 전통 금융 자산, 특히 미국 재무부 채권에 대한 접근을 블록체인 상에서 실현합니다. 이를 통해 기본적인 안전성과 시장 상관성을 갖춘 투자 기회를 사용자들에게 제공합니다. Ondo는 OUSG 펀드를 통해 블랙록의 단기 재무부 ETF에 대한 토큰화된 소유권을 제공하며, 일일 현금 인출과 전 세계의 승인된 사용자에게의 전송이 가능합니다.
마지막으로 MakerDAO의 스카이는 DAI 스테이블코인을 생성하며, 이를 통해 사용자는 DAI를 예치하고 꾸준한 이자를 받을 수 있습니다. 특히, 최근 도입된 Spark 프로토콜은 사용자가 DAI를 예치하면 sDAI라는 수익형 스테이블코인을 발행하고, 이를 통해 완전한 유동성과 유연성을 제공합니다.
결론적으로, 각 스테이블코인들은 나름의 독특한 기회를 제공합니다. 시장 조건에 따라 sDAI는 안정적인 경제 환경에서 꾸준한 수익을 제공하며, USDe는 중간 변동성을 잘 활용해 수익을 극대화하여 사용자를 끌어모으고, USDY는 전통 금융 상품으로부터 안정적 수익을 제공합니다. 이로써 2025년에는 더욱 매력적인 투자 기회를 창출할 것입니다.